證券時報網
張一帆
2025-09-08 22:28
12月16日，中國投資協會副會長、創投委會長沈志群應邀出席由浙江省科技廳主辦，浙江、江蘇、上海和安徽四地創業投資協會承辦的“2019長三角區域創業投資高峰論壇”并發表主題演講。
他表示，這兩年浙江創投企業無論是管理的資產總規模、新增的投資規模、實現的資本退出金額，在長三角次于江蘇，在全國也在前五位以內。浙江是我國創業投資最發達、最活躍、最有成效的地區之一。
根據全國創業投資企業備案管理系統中的數據：2019年創投企業新增加的資產規模，浙江占全國新增資產總規模的比重為28.5%（江蘇為10.5%，上海為8.6%，安徽為7.3%）。長三角區域備案創投企業新增資產規模占全國比重達到55%。在今年整個行業募資極為困難的形勢下實現的，相當不容易。
大力推廣浙江創投發展經驗
沈志群認為值得總結的創投發展的浙江經驗主要有幾條，希望進一步總結提煉創業投資的浙江經驗，為促進全國創投行業發展做出示范，提供借鑒。
第一、堅持創投本源，堅守創投使命。那就是實體為根，科技為本，不去盲目追風口、求熱點、比賽道。“這些年浙江創投企業投資的行業分布，前十位主要是軟件產業、新能源高效節能技術、IT服務業、生物科技、醫療保健、光電子光機電一體化、環保工程、金融科技、網絡產業等。”他說，“今年6月李克強總理來杭州出席全國雙創活動周啟動儀式，對浙江的‘雙創’事業和支持‘雙創’發展的創投行業給予了高度評價。實踐證明，離開了助推實體經濟，促進科技發展的本源和使命，創業投資將成無源之水，難以持續。
第二、大力發展民營創投（GP），大力發展民間資本（LP）。浙江發展民營經濟有著得天獨厚的優勢和歷史淵源，從創投資本來源結構看也一樣。浙江創投企業承諾資本結構是：政府出資占5%，國有機構占10%，民營機構占51%，個人出資占34%；實到資本結構是：政府出資15%，國有機構占13%，民營機構占42%，個人資本占30%。因此他認為，這兩年所謂的民間資本離場，政府資本、國有資本進場只是一種暫時的現象。從創投資本屬性和創業投資特點看，民營創投作為重要的管理主體，民間資本作為重要的投資主體，基本格局不會改變也不應改變。
第三、高度重視創投行業管理人才隊伍的培養和建設。浙江非常重視創投專業人才培育，這兩年創投委和錢塘江金研院合作舉辦的創投實戰研修就很有特色。浙江的創投企業從業人員學歷結構，無論是博士、碩士還是本科生，數量位居長三角區域第一位，占全國的比重最高；從業人員的從業背景，長期從事創業投資、企業管理、投資咨詢、技術研發等專業背景的人員數量和比重也一樣。實踐證明，創投行業不僅是一個資本密集型行業，更是一個高素質、復合型、專業化的精英人才密集型行業。
第四、積極推進創投行業自身的創新和改革。浙江省不僅首創了全國第一批基金集聚地如玉皇山基金小鎮等，探索為創投企業提供良好的辦公營商環境和服務模式，已經成為全國各地基金小鎮學習的標桿，而且在諸暨設立了全國第一個（目前還是唯一一個）創業投資改革試驗區。其他許多創投創新和改革舉措的探索，也走在了全國前列。
第五、充分發揮行業協會的功能和作用。
第六、在堅持市場對創投資源配置起決定性作用的同時，更好地（不是更多地）發揮政府作用。浙江省政府和各部門對發展創投堅持引導而不是主導，堅持支持到位而不越位，堅持創造環境而不是直接干預。今年為了解決創投企業工商注冊的困難，省政府主要領導同志親自過問并作出指示，在全國創投界引起極大反響。因此，更好發揮政府作用，確實是創業投資浙江經驗的重要一條。
發揮創業投資在長三角一體化中的作用
12月1日，中共中央、國務院印發了《長江三角洲區域一體化發展規劃綱要》，“綱要”首次將一個區域規劃上升為國家戰略，高瞻遠矚，涉及面廣，內容豐富。“綱要”特別重視提升科技創新和產業融合發展能力，明確提出科創產業一體化發展的目標。在第四章“加強協同創新產業體系建設”中，提出了一大批關鍵技術、創新科技、重點領域、未來產業、龍頭企業的重點項目，也提出了“鼓勵設立產業投資、創業投資、股權投資、科技創新、科技成果轉化引導基金”，促進資本跨區域有序自由流動。在實施科創產業一體化發展中，創業投資完全可以充分發揮獨特資本力量作用，大有用武之地，也完全應該大有作為。
如何充分發揮創業投資在長三角科創產業一體化發展中的重要作用？沈志群提出幾點建議：
1、整合長三角區域創業投資資源優勢，發揮創業投資獨有的領投、合投、跟投、階段投資的運作特點，對各地創投機構已經投資的一批科創產業項目，加大聯合投資力度，加強市場、技術、產業鏈資源整合，加快投入產出見效周期。
2、推動設立長三角區域創業投資、產業投資的政府引導基金和市場化母基金，重點支持一批區域內優秀創投機構擴大對科創產業新項目的投資規模。
3、爭取國務院“創投國十條”的相關政策措施，如創投稅收政策，國有創投企業改革政策，投貸聯動、投保聯動、投債聯動政策，創投退出減持反向掛鉤政策等等，在長三角區域先行先試或全面推開。
4、充分發揮上交所開設科創板、試點注冊制以及創業板、新三板、地方股交中心等資本市場一系列深化改革舉措陸續推出的優勢和契機，為長三角區域創投企業投資的科創產業項目上市和退出提供優先和便利，同時探索設立長三角股權二級市場基金，拓寬創業投資多樣化退出渠道。
5、由長三角區域三省一市創業投資協會牽頭，盡快研究提出一份系統的“充分發揮長三角創業投資作用，支持科創產業一體化發展”的政策報告，報送長三角區域一體化發展領導小組及其辦公室，以期得到中央領導同志和國家相關部門的關注和支持。
從國內看，我國的創業投資確實普遍面臨一系列前所未有的困難和困境；從國際看，前兩天中美已達成第一階段經貿協議，下一步協議落實為全世界拭目以待。中美貿易戰的實質就是科技戰。創投強則科技強，科技強則國家強。沈志群認為，形勢逼人，固然不能盲目樂觀，但是過度悲觀更不可取。當下別無選擇，沒有退路，只能正視困境，面對困難，知難而進，迎難而上，突破重圍，闖出一片新形勢下中國創投持續發展的新天地。
