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安仲文
2025-09-08 06:54
受特朗普宣布實施“對等關稅”影響，亞太、歐洲多個國家股市應聲跳水。
3日，亞太主要股指多數走低，日經225指數收盤跌2.77%報34735.93點，韓國綜合指數跌0.76%報2486.7點，澳洲標普200指數跌0.94%報7859.7點。此外，剛開盤不久的歐洲股市亦跳水，截至發稿，德國DAX30指數跌1.2%，英國富時100指數跌約1.3%，法國CAC40指數跌超2%，歐洲斯托克50指數亦跌超2%。
A股、港股今日亦下挫，滬指小幅走低，創業板指跌近2%，恒生指數跌超1.5%，恒生科技指數跌超2%。值得注意的是，A股成交額今日再度放大，重返萬億元上方，較昨日增加超1600億元。
具體來看，滬指盤中震蕩下探，深證成指、創業板指大幅下行，上證50指數逆市上揚。截至收盤，滬指跌0.24%報3342.01點，深證成指跌1.4%報10365.73點，創業板指跌1.86%報2065.4點，上證50指數漲0.14%，滬深北三市合計成交11584億元，較昨日增加1655億元。
場內超3100股飄綠，消費電子概念大幅下挫，和林微納、藍特光學、安克創新、藍思科技等跌超10%，歌爾股份、東山精密等跌停；物流板塊拉升，華光源海、飛力達、中創物流等漲停，華鵬飛漲超10%；農業板塊爆發，永順生物、美農生物等漲停，回盛生物逼近漲停；旅游出行板塊活躍，大連圣亞、嶺南控股漲停，長白山等走高；酒類股強勢上揚，舍得酒業漲近5%，貴州茅臺漲超1%。
港股方面，申洲國際跌超14%，比亞迪電子跌近9%，海爾智家、聯想集團跌約8%，小米集團反彈漲約3%。
消息面上，美國總統特朗普當地時間4月2日在白宮簽署兩項關于所謂“對等關稅”的行政令，宣布美國對貿易伙伴設立10%的“最低基準關稅”，并對某些貿易伙伴征收更高關稅。中金指出，此次宣布的“對等關稅”大超市場預期，短期沖擊風險偏好和情緒，或明顯轉向避險交易。一些受貿易政策影響較大的市場（如韓國、日本、越南，甚至中國香港市場等）和外需敞口較大的個股，也可能會有階段性壓力。對于被加征關稅的貿易伙伴而言，顯然也會承受不同程度的壓力，尤其是外需貢獻占比較大的市場。
農業板塊強勢
農業板塊盤中強勢拉升，動物保健股亮眼。截至收盤，永順生物、美農生物、海利生物、湘佳股份、金河生物、綠康生化等漲停，回盛生物逼近漲停。
值得注意的是，回盛生物近8個交易日已累計大漲超180%。公司日前提示，關注到近期股吧等平臺出現關于泰樂菌素、泰萬菌素價格波動的市場傳聞。經核實，近期受市場供需關系因素影響，公司主要產品泰樂菌素、泰萬菌素產品的市場價格有波動。因產品價格波動的可持續性具有不確定性，如果未來市場供給增加或需求減少，可能存在產品價格回落的風險，從而給公司業績帶來不利影響。
據悉，近期獸藥原料酒石酸泰樂菌素報價達290元/千克，創近兩年價格峰值。該產品是治療畜禽呼吸道疾病的關鍵藥物，市場需求受養殖業景氣度回暖驅動。回盛生物現有泰樂菌素產能2000噸，技改完成后預計提升至3000噸；泰萬菌素產能840噸，市場份額占國內主導地位。
德邦證券指出，近期，酒石酸泰樂菌素價格顯著上漲，主要受供需關系影響。供給端，國內產能縮減40%以上，海外產能占比低且技術迭代滯后，難以形成有效補充。需求端，作為替米考星、泰萬菌素等新型獸藥的關鍵中間體，其消耗量隨下游產品需求增長呈現指數級攀升。此外，歐盟獸藥殘留新規促使出口型養殖企業提升合規用藥比例，進一步推高需求。預計未來三年價格CAGR有望達15%—20%，到2026年價格中樞有望突破500元/千克。
物流板塊爆發
物流板塊午后大幅走高，華光源海30%漲停，飛力達20%漲停，華鵬飛漲超10%，中創物流、萬林物流等均漲停。
行業方面，中國物流與采購聯合會公布的3月份中國物流業景氣指數顯示，3月份中國物流業景氣指數達到51.5%，較上月提升2.2個百分點；中國倉儲指數為50.8%，較上月上升0.6個百分點。在主要指數中，業務總量指數、新訂單指數、庫存周轉次數指數及業務活動預期指數等均處于擴張區間，彰顯出物流行業的強勁復蘇勢頭。
自3月份以來，隨著重大項目的集中開工，工業生產保持穩定運行，大宗和原材料物流需求持續回暖。沿海散貨運輸市場供需總體保持平衡，水上運輸業業務總量指數為46.5%，連續兩個月實現環比回升。同時，鐵路運輸業和道路運輸業業務總量指數也分別回升至54.7%和51.2%，均保持在擴張區間。在消費領域，實體和網絡消費均呈現穩定回升態勢，城市配送物流需求增長迅速。郵政快遞業業務總量指數為68.2%，環比回升1.9個百分點。航空運輸業也保持回升態勢，客機腹倉利用率良好，業務總量指數為68.2%，環比回升2.3個百分點。
消費電子板塊跳水
消費電子板塊今日大幅下挫，截至收盤，和林微納、藍特光學、安克創新、藍思科技等跌超10%，東山精密、景旺電子、歌爾股份、立訊精密等跌停。
消息面上，美國總統特朗普2日在白宮簽署關于所謂“對等關稅”的行政令，宣布美國對貿易伙伴加征10%的“最低基準關稅”，并對某些貿易伙伴征收更高關稅。白宮發布的文件顯示，針對所有貿易伙伴加征的10%關稅將于5日生效。此外，特朗普將對與美國貿易逆差最大的國家和地區征收不同的、更高的“對等關稅”，這些措施將于9日生效。文件還稱，特朗普擁有“修改權限”，可以視情況提高或者降低關稅。
愛建證券指出，據聯合國貿易數據庫、中國海關、美國國際貿易委員會數據，美國40%的進口貨物來自中國，其中中國對美國的消費電子出口額達960億美元。美國政府提高關稅，消費電子行業或最易受到影響。
責編：葉舒筠
校對：王錦程
