券商中國
安毅
2025-09-08 07:46
13日，A股全線走高，滬指8連陽續創階段新高，創業板指大漲近4%；全A成交額突破2萬億元，為2月27日以來首次。港股亦大幅拉升，恒生指數漲超2%，恒生科技指數漲超3%。
具體來看，滬指盤中強勢拉升，一度逼近3700點，創2021年12月以來新高；深證成指、創業板指均創近一年新高。截至收盤，滬指漲0.48%報3683.46點，深證成指漲1.76%報11551.37點，創業板指漲3.62%報2496.5點，滬深北三市合計成交21756億元，較此前一日增加約2700億元。
市場整體活躍，券商板塊拉升，長城證券、國盛金控漲停；創新藥概念活躍，首藥控股20%漲停，昭衍新藥、美迪西漲超9%，藥明康德漲逾7%；人形機器人概念熱度不減，杰克股份、內蒙一機、中大力德等續創新高；AI產業鏈股飆升，市值超8000億元的工業富聯尾盤漲停，光庫科技、新易盛、中際旭創均創出歷史新高。值得注意的是，寧德時代反彈漲約4%。
港股方面，騰訊音樂盤中大漲近18%，股價突破100港元大關，創歷史新高；鴻騰精密盤中漲超17%，阿里巴巴、嗶哩嗶哩等漲超6%，美團、騰訊控股漲超4%。
AI產業鏈股爆發
AI產業鏈股盤中大幅拉升，截至收盤，光庫科技、羅博特科20%漲停，新易盛漲超15%，中際旭創漲近12%，工業富聯強勢漲停，劍橋科技逼近漲停。值得注意的是，光庫科技、新易盛、中際旭創、工業富聯均創歷史新高。
工業富聯近日披露的2025年半年度報告顯示，上半年，公司實現營業收入3607.60億元，同比增長35.58%；實現歸屬于母公司所有者的凈利潤121.13億元，同比增長38.61%。
公司表示，2025年上半年，以大模型與生成式AI為代表的技術突破推動應用生態進入爆發階段。核心驅動力方面，預計北美四大云服務商2025年合計資本開支同比實現高速增長，其中AI云基礎設施投入占比將顯著提升，帶動高端AI服務器需求激增。公司通過強化產業鏈協同韌性，進一步深化與北美、亞太頂尖科技企業的戰略協作。公司核心業務盈利能力彰顯強勁增長動能，訂單規模與價值量同步躍升。云計算業務方面，產品結構持續優化，AI服務器在云計算業務中的占比穩步擴大。第二季度公司整體服務器營收增長超50%，云服務商服務器營收同比增長超150%，AI服務器營收同比增長超60%。GB200系列產品實現量產爬坡，良率持續改善，出貨量逐季攀升。
中金近日指出，隨著大模型能力不斷增強、越來越多形態的應用場景有望推升AI推理的算力需求持續爆發，帶動AI硬件的需求成長。隨著AI應用場景確定性提升，成本更低、功耗更優的AIASIC滲透率有望提升。高性能、低功耗的需求推動AI硬件技術迭代加速，液冷、硅光、高芯數MPO等加速商用落地。此外，H20重啟交付及國產云端AI芯片供應鏈持續完善，有望對國內AI服務器需求形成支撐，配套的國產生態AI硬件有望迎來成長機遇。
創新藥概念拉升
創新藥概念盤中強勢上揚，截至收盤，首藥控股20%漲停，微芯生物漲超14%，美迪西、昭衍新藥漲超9%，藥明康德漲逾7%。
港股方面，截至收盤，昭衍新藥漲超10%，藥明合聯、康龍化成、凱萊英等漲超7%，藥明康德漲逾6%。
央視新聞近日報道，為鼓勵藥品研發創新，國家醫保局制定了“新上市藥品首發價格機制”，這也是國家醫保局首次公開確認“新上市藥品首發價格機制”已在政策層面建立。
中信證券認為，雖然國家醫保局暫未披露更多關于“新上市藥品首發價格形成機制”的明確細節及未發布正式文件，但“新上市藥品首發價格機制”推出后將給予高質量創新藥更高的定價自由度、效率更高的掛網流程以及更長的首發價格穩定周期。新靶點、新機制的高質量創新藥研發產商有望迎來更快的現金流回報，創新藥企業有望持續享受監管政策在真支持創新、支持真創新、支持差異化創新等方向的全鏈條支持。考慮到創新藥板塊除海外斬獲外，新增國內政策大力支持，醫藥真創新和真國際化時代將迎來回報，有望帶動板塊穩步向上。
人形機器人概念活躍
人形機器人概念再度活躍，截至收盤，勝藍股份漲近13%，金田股份、東方精工、杰克股份、博杰股份、內蒙一機等均漲停，勝宏科技漲近10%，中大力德漲約6%。其中，杰克股份、內蒙一機、勝宏科技、中大力德等均續創新高。
行業方面，世界機器人大會8月8日至8月12日在北京召開，匯聚200多家國內外機器人企業，大會熱度空前。具身智能機器人已經逐步從“能動”向“能干活”發展，多家廠商展示機器人的應用。此外，上海發布《上海市具身智能產業發展實施方案》，目標到2027年具身智能核心產業規模突破500億元，對產業創新融合示范應用項目給予補貼。北京等地方給予機器人購買補貼。北京經開區啟動全球首個以機器人消費為主題的節日E-Town機器人消費節，個人消費者購買機器人產品最高可獲得1500元補貼。
中信建投證券表示，近期各地發布機器人相關產業支持政策，給予一定產業補貼或消費補貼。世界機器人大會依舊保持空前的熱度，國產機器人百花齊放。產業鏈相關的靈巧手、關節模組零部件、傳感器等環節均有多種方案齊頭并進，有望加速具身智能機器人迭代。具身智能產業鏈相關的進步正不斷被看到，后續仍有世界人形機器人運動會、智元機器人合作伙伴大會、Optimus三代機發布、國產機器人招投標等潛在催化值得關注。繼續看好板塊整體行情，推薦產業趨勢更優、放量更快的傳感器、靈巧手、垂類應用端、國產供應鏈條等環節。
責編：萬健祎
校對：呂久彪
