證券時報網
王明弘
2025-09-08 06:54
AI算力芯片國產替代市場空間廣闊。
8月22日，A股市場震蕩走強。截至收盤，滬指大漲1.45%，站穩3800點，收報3825.76點；深成指上漲2.07%；創業板指上漲3.36%；科創50指數暴漲8.59%，創下年內最大漲幅。全市場2802只個股上漲，2393只個股下跌。市場成交25788.42億元，較昨日放量約1185億元，連續8個交易日突破2萬億元，創歷史紀錄。
盤面上，半導體芯片板塊全線爆發，寒武紀-U、盛美上海等多股漲停，中芯國際大漲14.19%；券商板塊沖高，光大證券、信達證券漲停，廣發證券大漲7.27%；云游戲、教育等方向拉升；養殖業、銀行、鋼鐵、農產品加工等板塊逆勢下跌。
華西證券指出，A股市場正處于一輪由制度改革、資金結構優化和經濟動能轉換共同驅動的中長期“慢牛”新起點。供給側治理亂象、遏制惡性競爭，疊加需求側政策持續加碼，正在有效扭轉市場對長期通縮和企業盈利塌陷的悲觀預期?！奥！钡暮较驅⑴c國家戰略高度同頻，聚焦新動能、新技術，輔之以部分大金融、新消費。
稀土產業迎來重磅新規！
8月22日，工業和信息化部、國家發展改革委、自然資源部聯合發布《稀土開采和稀土冶煉分離總量調控管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）。暫行辦法指出，國家對稀土開采（含稀土礦產品等）和對通過開采、進口以及加工其他礦物所得的各類稀土礦產品（含獨居石精礦）的冶煉分離實行總量調控管理。
《暫行辦法》規定，工業和信息化部會同自然資源部、國家發展改革委研究擬定年度稀土開采和稀土冶煉分離總量控制指標，報國務院批準。工業和信息化部會同自然資源部細化分解總量控制指標，下達稀土開采企業和稀土冶煉分離企業，并通報有關省級人民政府工業和信息化、自然資源主管部門。
《暫行辦法》明確，稀土生產企業應當在總量控制指標范圍內從事稀土開采和稀土冶煉分離。稀土生產企業由工業和信息化部會同自然資源部確定。除依據前款確定的企業外，其他組織、個人不得從事稀土開采和稀土冶煉分離。稀土生產企業對本企業總量控制指標執行情況負責。
《暫行辦法》要求，稀土生產企業應當建立稀土產品流向記錄制度，如實記錄稀土產品流向信息，并于每月10日前將上月度稀土產品流向信息錄入工業和信息化部會同有關部門建立的稀土產品追溯信息系統。
市場上，稀土正在經歷新一輪的“漲價潮”，輕稀土主要品種8月以來平均上漲超過10萬元/噸。根據百川盈孚數據，截至8月21日，氧化鐠報價65.75萬元/噸，相比月初上漲11萬元/噸；氧化釹報價65.75萬元/噸，相比月初上漲11.5萬元/噸；金屬鐠釹報價76.75萬元/噸，相比月初上漲12.5萬元/噸；氧化鐠釹報價63.15萬元/噸，相比月初上漲10.3萬元/噸。
中信建投表示，下游補庫預期下，稀土價格易漲難跌，參考過往出口管制金屬走勢，海外高價往往帶動國內價格上漲，企業利潤增厚，板塊迎來估值+利潤雙擊。
科創50指數創年內最大單日漲幅
8月22日，科創50指數大漲8.59%，創下年內最大漲幅。成份股中，寒武紀-U、海光信息、盛美上海等股漲停；中芯國際大漲14.19%；另有金山辦公、瀾起科技、芯原股份、龍芯中科、滬硅產業等多股漲逾7%。其中，寒武紀-U午后漲停，市值暴增866.82億元，直接超越中芯國際，榮登科創板市值榜首。
科創50指數爆發，主要由AI芯片概念股行情推動。消息面上，DeepSeek官方微信號發布《DeepSeek-V3.1發布，邁向Agent時代的第一步》。DeepSeek在留言部分提到，“UE8M0 FP8是針對即將發布的下一代國產芯片設計”，一舉點燃A股半導體芯片炒作行情。
中信證券此前表示，當前半導體周期仍處于上行通道，其中AI持續強勁，泛工業接棒消費電子也進入復蘇階段。未來，AI仍將是半導體產業向上成長的最大驅動力，一方面云端AI需求持續，另一方面終端AI應用有望加速落地，中國半導體廠商在后續AI產業發展過程中的受益程度有望顯著提升。
中原證券指出，英偉達主導全球高端AI算力芯片市場，國產AI算力芯片自主可控需求仍然迫切，國產替代市場空間廣闊，國產芯片廠商有望加速發展，并持續提升市場份額，建議關注國產AI算力芯片產業鏈投資機會。
這些成份股實現盈利
證券時報·數據寶梳理了上半年實現盈利的科創50指數成份股，共計19只。以半年報或預告中值統計，中芯國際、九號公司-WD、海光信息、瀾起科技凈利潤規模在10億元以上，依次為22.94億元、12.42億元、12.01億元、11.5億元。
數據顯示，第二季度，中芯國際歸母凈利潤為1.32億美元，較第一季度的1.88億美元下降29.5%。中芯國際聯合首席執行官趙海軍曾表示，廠務在年度維修時出現突發情況，預計影響延續到未來4~5個月。二季度歸母凈利潤下降，或與此有關。從產能方面看，第二季度，中芯國際的產能利用率達92.5%，直到10月的訂單都明顯高于產能。
從凈利潤變動看，思特威-W、九號公司-WD、恒玄科技實現翻倍，同比增幅依次為164.93%、108.45%、106.45%；瀾起科技、晶合集成、盛美上海凈利潤同比增幅也在50%以上。
思特威-W上半年實現營收37.86億元，同比增長54.11%；歸母凈利潤3.97億元，同比翻倍增長。公司在智能手機領域、智慧安防領域、汽車電子領域收入規模均大幅增長，盈利能力得到有效改善，凈利潤顯著提升。
