證券時報網
2025-09-10 15:37
AI產業鏈集體異動！
在高位調整多個交易日后，AI產業鏈今日再度活躍，算力、液冷服務器、CPO等方向領漲，工業富聯、二六三等多股漲停，瀾起科技、中國聯通、協創數據、勝宏科技等紛紛走強。
有分析人士指出，來自AI領域的多則消息，對相關概念股的刺激較大。一是，甲骨文在美股夜盤交易時段大漲近30%，未來幾年該公司由人工智能驅動的云收入將大幅飆升；二是，OpenAI透露，公司今年的收入將增長兩倍以上；三是，英偉達宣布推出專為長上下文工作負載設計的專用GPU Rubin CPX，用于翻倍提升當前AI推理運算的工作效率。
AI概念股走強
9月10日，在A股市場上，AI概念股表現活躍。工業富聯高開高走，成交也大幅放量。截至14:00，工業富聯、二六三、元道通信、日海智能等漲停，勝宏科技、協創數據漲超11%，中國聯通、瀾起科技漲超7%。勝宏科技漲超14%，協創數據漲超11%，中國聯通、瀾起科技漲超6%。
當前，正值美股夜盤交易時段，甲骨文股價大漲近30%。如果周三美股開盤后維持這一漲勢，這家云計算巨頭的單日市值將增長超2000億美元。甲骨文周二表示，隨著人工智能需求的增長，2026財年云基礎設施銷售額將躍升77%，達到180億美元，超出市場預期。該公司首席執行官Safra Catz表示，在隨后的四年（2027財年至2030財年），云基礎設施業務的年度營收目標將分別達到320億美元、730億美元、1140億美元和1440億美元。
甲骨文同時宣布，公司未實現履約義務（尚未確認的已簽約收入）已經達到4550億美元，同比大增359%。與微軟等大型云服務提供商一樣，憑借其云基礎設施業務以及獲取英偉達用于大規模工作負載的圖形處理器（GPU）的渠道，甲骨文成為人工智能熱潮的主要受益者之一。今年7月份，甲骨文與OpenAI簽約，共同在美國開發容量達到4.5吉瓦的數據中心。Safra Catz在最新財報中表示，在截至8月31日的這一季度，公司與3家不同的客戶簽訂了4份價值“數十億美元”的合同。Safra Catz說，預計在未來幾個月還將與更多客戶達成合作。
值得關注的是，OpenAI的收入也大幅增長。OpenAI首席財務官薩拉·弗里爾（Sarah Friar）周二透露，公司預計今年的收入將增加超兩倍，從去年的40億美元增長至130億美元左右。弗里爾還呼吁人們關注不斷膨脹的人工智能需求所帶來的計算限制，這使得該公司超越了與微軟的合作伙伴關系，與甲骨文、Coreweave等公司達成了協議。她說，OpenAI正在做大量的前期準備工作，以滿足未來的需求。
AI巨頭英偉達也有新動作。英偉達周二宣布，公司計劃推出一款旨在處理視頻生成和軟件開發等復雜任務的新產品，眼下該公司的芯片和系統正處于人工智能計算熱潮的核心。
英偉達稱，這款名為Rubin CPX的產品將于2026年底上市。它將采取卡片形式，可嵌入現有的服務器電腦設計中，或用于能夠在數據中心與其他硬件并行運行的獨立計算機。該設計是明年推出的新Rubin產品線的衍生，能夠讓某些類型的人工智能工作更高效。
英偉達表示，搭載Rubin CPX的Rubin機架在處理大上下文窗口時的性能，能比當前旗艦機架GB300 NVL72高出最多6.5倍。英偉達CEO黃仁勛稱，CPX是首款專為需要一次性處理大量知識（數百萬級別tokens），并進行人工智能推理的模型而構建的芯片。
產業支持政策密集出臺
近期，在AI領域，又有一批支持政策出臺。
9月9日，工信部副部長張云明在國新辦新聞發布會上表示，下一步，工信部將推動人工智能產業高質量發展，加快高水平賦能新型工業化，研究出臺人工智能+制造專項行動實施方案，部署重點行業、重點環節、重點領域、智能化轉型任務，制定人工智能+制造轉型路線，發布實施制造業企業人工智能應用指南。
同一天，杭州市經濟和信息化局就《杭州市加快發展人工智能終端產業三年行動方案（2025-2027年）（征求意見稿）》公開征求意見。其中提出，到2027年，杭州市人工智能終端產業規模力爭達到3000億元。基于DeepSeek、“通義千問”系列開源模型，開發推理一體機、訓推一體機等高性能大模型一體機。開發搭載國產人工智能芯片的邊緣計算服務器、AI服務器等產品。
另外，9月4日，工信部、國家市場監督管理總局聯合印發《電子信息制造業2025－2026年穩增長行動方案》。其中提到，推進人工智能服務器、高效存儲等先進計算系統建設，提升智算云服務水平，賦能科學研究、自動駕駛、生物醫藥等高算力場景。開展人工智能芯片與大模型適應性測試。適度超前部署新型基礎設施建設，提升各地已建基礎設施運營管理水平，強化服務器、芯片和關鍵模塊的兼容適配。促進人工智能終端邁向更高水平智能創新，推動智能體與終端產品深度融合。
平安證券指出，以DeepSeek-V3.1、Qwen3-Max-Preview等為代表的國產大模型的發布，將進一步推動我國國產大模型從“可用”到“好用”，加快我國國產大模型在應用端的落地普及。同時，DeepSeek-V3.1與國產AI芯片的協同進一步加深，將加快推動我國大模型產業鏈軟硬件的協同發展，有利于提高我國國產AI芯片的市場競爭力。《電子信息制造業2025－2026年穩增長行動方案》將加快推動我國人工智能產業發展。堅定看好我國AI產業的發展前景。
近日，國務院印發《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》。其中提到，到2027年，率先實現人工智能與六大重點領域廣泛深度融合，新一代智能終端、智能體等應用普及率超70%，智能經濟核心產業規模快速增長，人工智能在公共治理中的作用明顯增強，人工智能開放合作體系不斷完善。到2030年，我國人工智能全面賦能高質量發展，新一代智能終端、智能體等應用普及率超90%，智能經濟成為我國經濟發展的重要增長極，推動技術普惠和成果共享。
中信建投指出，上述政策釋放出人工智能作為“新質生產力”核心引擎的強烈信號。對資本市場而言，中長期利好方向清晰：一方面，新一代智能終端、智能體、算力基礎設施、人工智能應用軟件等產業鏈有望形成廣闊投資機會，增強市場對相關科技板塊的業績兌現預期；另一方面，政策強調安全可控與普惠共享，將促進人工智能與制造、能源、交通、金融等傳統行業的結合，打開“AI+行業”場景擴展空間。短期內，人工智能概念有望獲得政策催化帶來的情緒持續提升，但市場前期累積漲幅較大的板塊在交易層面也可能會存在分化。
排版：王璐璐
校對：趙燕
