券商中國
楊慶婉
2025-09-17 22:56
截至9月12日18時，本周共有381家上市公司披露機構調研紀要。
從賺錢效應上看，本周約七成機構調研股實現正收益，沃爾德漲幅最高，累計上漲46.5%，開普云、天域生物漲超30%，其中天域生物實現5日3板，錫裝股份、劍橋科技、德才股份、駿鼎達等公司漲超20%。
熱門調研標的方面，本周晶盛機電接受百家以上機構調研，聯創光電接受66家機構調研，武商集團、沃特股份、南都電源、開普云、歡瑞世紀等5家公司接受超40家機構調研。
115家機構調研晶盛機電
周內共有115家機構在杭州參與晶盛機電調研，碳化硅與半導體業務成機構關注焦點。碳化硅作為第三代半導體材料核心，導電型適用于新能源汽車、儲能等高壓大功率場景，半絕緣型用于5G/6G基站射頻前端及AR眼鏡等領域。
晶盛機電高管介紹，該公司碳化硅襯底材料業務進展顯著，碳化硅襯底材料業務已實現6—8英寸規模化量產與銷售，核心參數指標達行業一流水平，并突破12英寸導電型碳化硅單晶生長技術。
在半導體業務方面，晶盛機電表示，受益于半導體行業持續發展及國產化進程加快，該公司半導體業務持續發展，截至2025年6月30日，該公司未完成集成電路及化合物半導體裝備合同超37億元（含稅）。在半導體襯底材料領域，晶盛機電擁有碳化硅襯底材料、藍寶石襯底材料及培育金剛石的規模化產能，藍寶石材料實現技術和規模雙領先，8英寸碳化硅襯底技術和規模處于國內前列，并突破12英寸碳化硅晶體生長技術。
聯創光電布局商業航天領域
聯創光電是國內LED行業主要的上市公司，近日，聯創光電宣布聯合四川省資陽市在商業航天領域進行重大布局，擬與多方共同投資設立資陽商業航天產業運營公司（下稱“資陽商業航天”），資陽商業航天將推動電磁彈射這一顛覆傳統發射模式“新技術”的商業化。
機構問及布局該項目的原因，以及項目設立后如何盡快開展業務。聯創光電表示，政策支持和市場拓展是兩大主要推動因素。四川省資陽市將商業航天作為其重點發展的產業進行開發扶持，在商業航天領域早有布局。2022年引入商業航天企業星河動力，建設固體飛行器研發生產基地，截至9月5日，該基地制造的運載火箭已有三枚成功發射，目標于2028年實現全球首次電磁彈射火箭發射，旨在形成“研發—試驗—制造—發射—應用”一體化商業航天產業生態。
聯創光電還表示，該合資公司組建后，未來將按照“總體解決方案+高端裝備制造”的發展方向，以商業航天電磁發射技術為核心，采用“超導磁懸浮與電磁推進+運載火箭”的技術路線，致力于實現發射能力成倍提升、發射成本大幅下降，推動我國低成本“航班化”航天發射能力的提升。
武商集團看好零售景氣度
武商集團在本周舉辦2025年中期業績交流會電話會議，49家機構線上參與。武商集團是國內著名的大型商業零售企業之一，主要從事購物中心及超市業態的商品銷售業務。2025年上半年，武商集團實現營業收入31.81億元，同比下降12.66%；實現歸母凈利潤1.65億元，同比增長7.53%。
武商集團高管介紹，2025年上半年，武商集團的重點工作，一是布局新興產業，打造消費新引擎；二是做強主責主業，厚植市場新優勢；三是創新運營場景，激活消費新動能。旗下WS江豚會員店作為武商集團創新轉型的重要舉措，自2025年7月29日開業以來，整體運營符合預期，客流表現不俗。開業當日，該公司官宣第二家門店將于年內在武漢市江夏區開業。
武商集團對下半年武漢零售市場的景氣度保持樂觀。下半年節日密集，且武漢零售業態持續回暖，武商集團表示將積極響應政策，結合節日特點，推出豐富的促銷活動與優質服務，精準對接消費者需求，進一步搶占市場份額，努力提升經營質效。
沃特股份收購受關注
沃特股份周內接待48家機構，調研重點聚焦收購與業務進展等方面。沃特股份是國內新材料領域的重點公司之一，專注于高性能高分子材料的研發、生產與銷售。近期，沃特股份宣布擬以2571萬元折價收購日本華爾卡上海公司，拿下千級/萬級潔凈車間，補全特種材料產業鏈。日本華爾卡是成立于1927年的全球氟材料與密封件龍頭。
對于本次收購的目的，沃特股份介紹稱，本次收購將為該公司構建完整的半導體部件解決方案，涵蓋清洗設備、儲罐等；氟材料和密封件所在高端應用領域均有聚醚醚酮（PEEK）材料使用場景，本次交易有助于推動該公司現有PEEK材料“聚合—改性—成品制造”全鏈條布局的價值實現。
同時，機構還詢問沃特股份在機器人業務領域的進展。沃特股份表示，針對機器人旋轉電機小型化、輕量化的要求，該公司開發的高流動性電機定子包膠材料，有效降低定子包膠厚度至0.1毫米，降低絕緣層重量30%—50%，提升定子繞線滿槽率30%—40%，相關產品已經得到中國和美國機器人產業鏈客戶的認可，目前已開始向部分機器人客戶小批量交付訂單。
