證券時報
張彤
2025-09-09 21:20
2025年，醫藥投資格局將因AI醫療的崛起與產業的跟進而改變。
2月20日，滬指全天窄幅震蕩，創業板指探底回升。AI眼鏡集體爆發，機器人概念股持續活躍，有機硅、AI醫療等板塊漲幅居前；保險、船舶、游戲、騰訊云等板塊跌幅居前。
宇樹機器人概念人氣股長盛軸承今日午后一度漲超17%，股價再創歷史新高，最高點至118元/股。相比2024年2月6日盤中最低價10.84元/股，區間股價漲超10倍。不過值得關注的是，長盛軸承尾盤出現籌碼松動情況，較日內高點回落超10%，最終收漲8.33%。
2月18日晚間，市場流傳出一張長盛軸承董事會秘書何寅在微信朋友圈慶賀公司股價大漲的截圖，配文稱“88.88，新里程碑。感謝市場認可，感謝投資者抬愛”。
對此，長盛軸承相關人士回應稱，對于網傳董秘發圈慶祝一事并不清楚，關于股價的相關事項，可以查閱公司近期發布的異動公告。
根據公司近日披露的異動公告顯示，公司的主營業務為自潤滑軸承及高性能聚合物的研發、生產及銷售，主要產品為自潤滑軸承、低摩擦副零部件及相關的精密鑄件。公司主營業務保持平穩，未出現大幅度波動。公司在機器人零部件領域的業務處于小批量的生產銷售階段，在公司主營業務收入中占比低（不足1%），不會對公司業績產生重大影響。敬請廣大投資者理性投資，注意風險。
創新藥板塊走高
今日午后，A股、港股創新藥板塊走高，其中CRO概念領漲。截至收盤，CRO概念指數上漲4.21%，位居A股概念漲幅榜第二。昭衍新藥上漲10%，全天成交額突破5.4億元，換手率4.29%，市場交投活躍度顯著提升。
消息面上，國務院《2025年穩外資行動方案》明確支持生物醫藥領域開放政策，推動創新藥加速上市，疊加醫保資金周轉效率提升預期，政策環境持續優化為板塊注入動能。
此外，據國家藥監局網站消息，近日，國家藥監局黨組成員、副局長黃果帶隊赴山東，實地走訪青島海洋生物醫藥研究院、阿斯利康青島吸入氣霧劑生產供應基地、齊魯制藥有限公司。
黃果強調，國家藥監局高度重視創新藥研發和對外合作。藥品監管部門將進一步優化審評審批流程，支持將原研藥引進境內生產，增強跨國企業在華投資和發展的信心；同時將不斷完善相關政策，支持引導國內企業、研發機構等加大創新藥和高質量仿制藥研發，積極參與國內、國際兩個市場的競爭。
多股估值處于低位
國投證券表示，2025年，醫藥投資格局將因AI醫療的崛起與產業的跟進而改變，在投資方面應重點關注“AI+醫藥”和創新藥。醫藥板塊在2025年一季報后的業績復蘇及困境反轉值得關注，醫療AI投資要從長期出發。傳統醫藥方面，政策預期反轉、業績壓力可估時將現反轉，把握創新藥出海與國內放量以及左側板塊個股景氣反轉的機會。
據證券時報·數據寶統計，創新藥概念股年內股價平均上漲6.83%，12股的年內上漲幅度居前，均超20%，其中泓博醫藥、成都先導、藥康生物的股價年內分別上漲53.72%、47%和30.12%。
泓博醫藥涉及AI醫藥概念，公司開發的人工智能藥物設計平臺，可以提供一系列專業化服務，幫助提升創新藥研發的效率和成功率。公司表示，未來將繼續加大對該平臺研發投入，優化和拓展平臺的功能，鞏固公司在First-in-Class整合新藥研發領域的核心競爭力。
目前已發布業績預告、快報、年報的概念股中，南模生物、海普瑞、神州細胞-U、海正藥業、億帆醫藥的2024年業績預計扭虧。
皓元醫藥、艾力斯、特寶生物、甘李藥業、北大醫藥、諾泰生物2024年業績預增，其中北大醫藥、諾泰生物、艾力斯的業績預增幅度下限均超100%，業績有望實現翻倍。
皓元醫藥、益方生物-U、健康元、藥康生物等年內均獲超10家機構調研。
股價漲幅居前的藥康生物年內獲得10家機構調研。公司表示，DeepSeek已接入公司部分辦公軟件，作為輔助工具，提高內部工作效率。同時，公司積極推動、探索以DeepSeek為代表的AI模型，結合公司自有數據在轉基因動物模型基因編輯方案設計、疾病動物模型臨床前藥效測試方案及實驗結果預估、生物組學大數據分析等垂直領域應用。
從估值來看，截至目前，創新藥概念股中有13股的最新市盈率不足20倍，較2020年以來的估值水平來看，10股的估值分位點低于30%，其中科倫藥業、麗珠集團、康弘藥業、安科生物、康華生物、長春高新的市盈率均處于2020年以來低于13%的分位點處。
