9月9日,中芯國際、晶升股份披露發行股份購買資產預案并復牌,成為科創板發行股份購買資產的最新案例。據統計,“科創板八條”發布后,科創板新披露并購交易134單,其中發股/可轉債類35單,現金重大類9單。同時,交易標的逐漸多樣化,“科創板八條”以來,總計有39單為收購未盈利標的,8單為收購IPO撤回企業。
并購重組再迎披露“小高峰”
半年報披露完畢,疊加二級市場企穩回升,科創板公司并購重組再迎披露“小高峰”。8月以來,新增披露15單,已披露交易金額超24億元,半數為發股類或現金重大類資產重組,不乏華虹公司、中芯國際等頭部公司通過并購獲取優質產能與技術能力的交易。
8月31日,華虹公司披露發行股份及支付現金收購上海華力微97.4988%股權預案。華力微主要從事12英寸集成電路晶圓代工服務,為通信、消費電子等終端應用領域提供完整技術解決方案。交易完成后,該公司預計將新增3.8萬片/月的65/55nm、40nm產能。業內人士認為,這既是為了履行科創板上市時解決與兄弟公司存在業務重疊的承諾,同時也有望在工藝優化、良率提升、器件結構創新等方面產生協同效應,進一步提高上市公司的客戶服務能力。
9月9日,中芯國際披露發行股份收購中芯北方49%股權,從而實現對中芯北方的100%控股。根據交易預案,中芯北方成立十余年,長期專注于集成電路工藝技術的開發,向全球客戶提供12英寸晶圓代工與技術服務,2024年中芯北方營業收入達129.79億元,同比增長12.12%,歸母凈利潤16.82億元,同比增長187.52%。作為上市公司體內優質的盈利產能,有利于進一步提高上市公司資產質量。
除上述行業龍頭外,其他公司也通過并購重組快速整合資源,拓寬業務領域。8月30日,泰凌微披露發行股份及支付現金收購磐啟微100%股權預案,雙方同屬低功耗無線物聯網芯片設計企業,泰凌微借此融合磐啟微在超低功耗、高射頻靈敏度等方面的射頻技術,進一步增強其在低功耗藍牙、Zigbee、Matter等主流產品上的競爭力。在此之前,8月4日,芯導科技發布交易預案,通過發行可轉債及支付現金的方式購買瞬雷科技100%股權,將業務領域從智能手機為代表的消費電子領域拓展至汽車電子、安防儀表、民爆化工等泛工業領域。
標桿案例樹立信心
“科創板八條”“并購六條”等政策效應正在逐步轉化為市場成果,科創板并購重組功能不斷深化,前期項目呈現加快落地態勢。
截至目前,134單并購重組交易中已有80單順利完成,其中包含2單發行股份類并購。“虧收虧”、產業鏈協同整合均已有案例落地,為市場樹立了標桿,也為后續項目的有序展開積累了經驗、增強了信心。
9月5日,芯聯集成發行股份及支付現金收購芯聯越州72.33%股權已完成交割。該交易被視作收購未盈利資產的標志性案例。值得注意的是,標的公司采用市場法估值,充分體現了新質生產力資產的估值創新性和未盈利標的的技術價值。本次交易后,上市公司可一體化管理公司10萬片/月和標的公司7萬片/月的8英寸硅基產能,強化車規級IGBT、SiC模塊及高壓模擬IC的全產業鏈布局,實現國內首個8英寸SiC器件規模化量產。
同日,華海誠科發行股份、可轉債及支付現金購買衡所華威70%股權的交易經上交所重組委審議通過后提交證監會注冊。上市公司和標的公司分居半導體環氧塑封料國內廠商出貨量第二位、第一位。交易完成后,在半導體環氧塑封料領域的年產銷量有望突破2.5萬噸,躍居全球出貨量第二位。
此外,長盈通發行股份及支付現金購買生一升光電100%股權的交易獲證監會注冊生效。該單交易自5月中旬上交所受理至9月初證監會注冊,整體周期僅三個多月。
上交所官網顯示,滬硅產業發行股份及支付現金收購新昇晶投46.7354%股權、新昇晶科49.1228%股權和新昇晶睿48.7805%股權的交易,將于9月12日由并購重組委審議。本次交易同樣是典型的“虧收虧”并購案例。上市公司是國內半導體硅片龍頭企業,標的公司為上市公司二期300mm大硅片項目的核心實施主體,目前尚未盈利。本次交易后,上市公司將實現對300mm大硅片全產業鏈的控制。