證券時報網
吳永芳
2025-09-18 11:26
芯片股持續(xù)飆升。
今日（9月18日）科技股繼續(xù)飆升，科創(chuàng)50指數(shù)站上1400點大關，再創(chuàng)階段新高。板塊方面，CPO、半導體設備、光芯片等題材漲幅居前。
一批科技龍頭繼續(xù)飆升，人形機器人龍頭三花智控、拓普集團繼續(xù)創(chuàng)下歷史新高，芯片龍頭海光信息、中芯國際等均刷新歷史高點。
芯片股的大漲或許與國產替代有密切關系。央視《新聞聯(lián)播》最新披露了阿里平頭哥最新研發(fā)的面向人工智能的PPU芯片，其各項主要參數(shù)指標均超越了英偉達A800，與H20相當。與其他國產AI芯片相比，平頭哥PPU在相關指標方面也大多處于領先地位。
AI芯片國產化進程有望加速
當前市場對國產AI芯片需求迫切，平頭哥的技術路線與本土化戰(zhàn)略契合政策導向，未來發(fā)展?jié)摿薮蟆C構報告預計，到2027年，平頭哥RISC-V芯片出貨量將突破100億顆，AI芯片全球市場份額有望達到15%。
銀河證券表示，中國科技企業(yè)擺脫算力依賴的需求更加強烈。在此前的8月21日，深度求索公司更新大模型DeepSeek-V3.1版本，前瞻性地采用了為下一代國產AI芯片特定優(yōu)化的FP8參數(shù)精度，有望進一步推動國產模型基于國產硬件生態(tài)的全棧式自主創(chuàng)新。展望未來，中國AI芯片市場規(guī)模將持續(xù)提升，同時格局有望進一步優(yōu)化，AI芯片國產化進程將持續(xù)加速。
A股概念股曝光
在投資者互動平臺中，有公司回復了與阿里芯片的關系。比如潤建股份表示，公司與阿里在AI應用、算力等多個領域開展了業(yè)務合作，訂單持續(xù)落地。公司2024年營業(yè)收入達91.99億元，目前相關業(yè)務收入占比仍然比較小。
中科創(chuàng)達表示，公司是北京開源芯片研究院理事單位，與阿里攜手基于其AI 芯片在RISC-V領域推動相關技術落地。
拓邦股份表示，公司的T-Smart一站式解決方案已經實現(xiàn)了和阿里云對接，暫未與阿里巴巴合作研發(fā)智能控制芯片，公司相關信息請關注信息披露官方渠道。
東軟載波表示，公司和阿里的合作重點是阿里達摩院授權RISC-V架構CPU，公司研發(fā)微控制器芯片，共同推進RISC-V生態(tài)建設。
相比較而言，A股市場上與阿里AI芯片有關聯(lián)且受益幅度較大的公司更多集中在芯片設計與制造、算力基礎設施服務等板塊。
比如中芯國際，東吳證券認為公司是中國晶圓代工領軍者，國產芯片核心支柱。隨著AI對算力需求不斷增大，高端芯片需求持續(xù)提升，公司在先進制程方面產能規(guī)模及工藝研發(fā)等具有優(yōu)勢，未來行業(yè)頭部效應將愈加明顯。
國海證券研報表示，浪潮信息已經與20余家國產AI芯片廠商合作，AI Station軟件平臺實現(xiàn)30余款國產AI芯片兼容納管。公司是全球領先的IT基礎架構產品、方案及服務提供商，將長期受益于全球化、數(shù)字化、智能化產業(yè)發(fā)展。
信達證券表示，芯原股份是中國AI ASIC龍頭，伴隨AIGC、智能駕駛等領域對高性能、低功耗AI ASIC需求的持續(xù)提升，以及大型互聯(lián)網公司、車企等系統(tǒng)廠商自研芯片趨勢的深化，公司憑借其領先的IP組合與一站式芯片定制能力，有望深度受益。
這些股有望高成長
A股市場上同時具備阿里概念和芯片概念的個股，或將受益于阿里自研AI芯片的發(fā)展。
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股市場中，共46股同時有上述兩大概念，其中市值最高的個股是寒武紀-U，超過6000億元。此外，華勤技術、芯原股份、紫光股份、軟通動力、光迅科技等市值均超500億元。
從機構關注度來看，恒玄科技、華勤技術、鼎捷數(shù)智、均勝電子等均有20多家機構評級；紫光股份、寒武紀-U、軟通動力、神州數(shù)碼等均有10多家機構評級。
部分個股成長性值得期待。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，芯原股份、昆侖萬維等機構一致預測明年凈利增速均超100%，翱捷科技-U、寒武紀-U、利揚芯片機構一致預測明年凈利增速均超50%。
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校對：李凌鋒
